上海市互联网金融行业协会副秘书长孟添在日前举办的互联网金融投资者教育全国大讲堂•上海站活动上发言表示，“目前，全国性的互联网金融专项整治对行业的可持续发展是非常必要的，它能够净化整个行业，将伪互联网金融和伪创新平台从行业内驱逐出去。”随着监管的落地，预示着网贷行业正式进入洗牌期。随后，一场全国性的互联网金融风险整治席卷全国。此时，从最基本的方向出发，做好投资者教育，才是对互联网金融投资者长期权益保护的关键。

11月20日，由柒财经、互联网金融新闻中心主办，唐小僧协办，中国企业报、中企资本汇、互联网金融电讯支持的互联网金融投资者教育全国大讲堂在上海举办，本期主题为“互联网金融转型蝶变”。

中国人民银行金融研究所互联网金融研究中心副秘书长庾力、上海市互联网金融行业协会副秘书长孟添、华东政法大学经济法学院院长吴弘、资邦元达（上海）互联网金融信息服务有限公司董事长兼总经理孟凡波、上海日盈律师事务所副主任吴皓、《国际金融报》总编辑助理许凯出席活动并针对监管趋势及投资选择等为投资者进行分析解读。

监管趋严 互联网金融行业正在净化

继去年12月份《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》开始征求意见，历经8个月的时间，网贷监管暂行办法正式落地。2016年8月24日，银监会、公安部、工信部、国家互联网信息办公室联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，该办法主要以负面清单的形式，规定网贷行业不可触碰13条红线。

2016年10月13日，国务院办公厅印发《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，集中力量对网络借贷、股权众筹、互联网保险、第三方支付、通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务、互联网金融领域广告等重点领域进行整治。同时，及时总结经验，建立健全互联网金融监管长效机制。

“虽然网贷行业监管趋严、平台数量增速放缓，但行业整体投资规模却在增加。这说明传统金融覆盖范围小，而金融压抑需要发展新型金融，互联网金融能满足这样的服务，成为传统金融的有益补充”，孟添提到，“目前，全国性的互联网金融专项整治对行业的可持续发展是非常必要的，它能够净化整个行业，将伪互联网金融和伪创新平台从行业内驱逐出去。”

对此，庾力认为，从目前形势看，互联网金融发展没有像预期那么好。整个网贷行业存在着行业规模增长势头过快，业务创新偏离轨道、风险乱象时有发生等问题。她也指出，国家对互联网金融进行整治，并出台网络借贷平台监管细则是非常及时和必要的。

庾力还表示，网贷监管细则的出台对行业是双方向利好。首先，利好于整个行业的发展，行业将进一步加速洗牌，一大批不符合监管规定的平台被淘汰出局；从企业自身来看，整肃行业也是给合规平台一个公平竞争的商业环境。其次，利好于广大的投资者。让投资者和借款者对互联网金融行业重新树起信心，投资者的权益得到了保障。

吴弘认为，互联网金融监管需要在保护互联网金融消费者的前提下，通过分层分权各负其责的形式，坚持以防范风险为底线，并鼓励创新规范发展，进而创立互联网金融良好环境。

此外，许凯表示，从监管逻辑层面看，监管层最担心就是出现系统性风险，这也是对网贷行业进行大量监管的主要原因。互联网金融在规范发展同时，也给大平台收割带来良好的机遇，野蛮生长将要结束，网贷行业也从各地风云四起的游击战进入到兼并重组的阵地战。
作为行业的从业者，孟凡波表示，在此次政策出台时，唐小僧内部就进行了严格整改，“政策之前，唐小僧已经做了很多改变，包括现在我们的整个经营模式，风控模式都是按照出的政策来一次一次的整改升级的。”

洗牌来临 技术驱动发展普惠金融

随着国家层面对互联网金融全面监管整治的不断加强，行业风险也逐渐暴露，加之监管细则正式落地，整个行业进入发展阵痛阶段。越来越多的平台开始谋求转型，以寻求合规发展，例如“科技金融”、“区块链”“消费金融”等成为其转型的主要方面。
对此，庾力认为，互联网金融的正确之路就是利用先进的数字技术发展普惠金融。她强调，中国十分注重金融包容性，需要使用新技术发展普惠金融，只不过一些新互联网企业和其他非官方金融机构不太了解“认识你的客户”原则。

孟添也表示，真正的互联网金融是利用技术提高风险控制识别能力，并更好地做风险定价。 随着计算能力的提高，及数据的积累，有诸多互联网金融机构开始朝着科技驱动平台转移，主要包括人工智能、区块链、语音识别、生物识别、大数据等等。

“目前，除了金融科技企业未被纳入监管之外，风险资本对中国金融科技投资也比以往多出许多”，许凯表示，“互联网金融模式三个的核心就是支付方式，信息处理和资源配置，在投资科技时，企业应考虑到自身核心优势是在哪里？只有认清楚这一点，平台才能为自身发展找到出路。”

孟凡波提到，随着监管的逐渐深入，套在从业者脑袋上的紧箍咒会越来越紧，互联网和金融也会真正的融合在一起。在这样背景下，平台需要从信息展示和底层资产审核两方面入手，根据监管政策进行整改，彻底贯彻新规思路。她把唐小僧比作是一块黑板，将经过层层筛选的优质产品放在“黑板”上供消费者选择，“在应用规则和风险规则上我们做了新规的监管思路，唐小僧完全是信息的中介平台。”

投资理财平台需坚守四条红线

目前，很多网贷平台鉴于监管和经营等因素，开始向不同业务模式转型。在这种情况下，投资者该如何甄别靠谱的平台？如何选择合适的产品？

吴皓指出，投资者在选择网贷平台投资时，需要查看平台是否坚守四条红线：第一是明确平台的中介性，主要体现在独立性上，即独立运营，不要与其他公司有关联性，不要与其他的经济实体有关联性。第二是明确平台本身不能提供担保，担保必须由第三方来提供。第三是不得搞资金池，指任何经营实体除了银行之外，不得从事大范围、大额度、大周期的资金吸纳。第四是不得非法吸收公众存款，严禁集资类犯罪，不得依托某类“实体（比如非法证券）”的兑换型购买。

此外，他还表示，金融产品是需要通过反复不断的实验才可以稳定的，更何况是网络推广。“投资者应耐得住寂寞，撇除互联网当中的喧嚣，花一点时间和更多精力揣摩、研究所期许的互联网金融产品。”

孟凡波从实际的从业经验出发，告诉投资者如何正确甄选平台：首先，在模式方面，平台需定位于互联网金融信息服务平台，其商业模式决定了平台自身不销售任何金融理财产品，不涉及资金交易。其次，在资金存管方面，平台坚决不能触碰资金，确保资金流向安全和资金兑付安全。从根本上杜绝了平台吸储放贷，接受、归集出借人的资金，为自身或变相为自身融资的任何可能。最后，在风控水平上，平台要建立起事前审查机制，事中监测机制和预警机制。在发行机构提交金融产品之后，平台需依据金融属性、资产形成过程、风险类别，建立不同的审查方案。

对此，孟添认为，投资者应理性地看待整个互联网金融行业。在进行理财时，学会合理分配资产，不能将所有的钱投在一个平台上，懂得分散投资风险。

而作为多年实施专业互联网金融系统开发商互融云认为，在选择投资互联网金融平台时，投资者要看重纯上线环节，查看平台是否真的用互联网技术进行风控。目前，互联网金融领域很容易掉进利益当期性和风险后置性错配的陷阱，所以互联网金融的发展一定要有风控的把控。